Managing
technology and
innovations.

Investoren haben mit uns die Möglichkeit, renditeorientierte Beteiligungen an Frühphasentechnologien im Rahmen der gesetzlichen Ausnahmen für eine Prospektpflicht zu zeichnen. Diese Assetklasse gehört seit Jahrzehnten zu den erfolgreichsten weltweit. Die Performance von Private Equity Beteiligungen wird durch eine Langzeitbetrachtung der European Venture Capital Association (EVCA Yearbook 2012) eindrucksvoll belegt.

Die frühe Beteiligung an Projekten, die überdurchschnittlich große Märkte adressieren und aufgrund ihrer sorgfältigen Auswahl und ihres patentrechtlichen Schutzes wenig Risiko aufweisen, ermöglichen hohe Chancen bei überschaubaren Risiken.

Es liegt jedoch in der Natur von Unternehmen, die Zukunftstechnologien entwickeln, dass oft nicht absehbar ist, wann sich die Technologie am Markt durchsetzt. Dem gegenüber stehen die Chancen auf hohe Renditen. Die MP3-Technologie der Fraunhofer Gesellschaft ist dafür ein gutes Beispiel: Erst nach über 20 Jahren Entwicklungszeit bescherte die Technologie Gewinne — dann aber in Milliardenhöhe.

Sämtliche Projekte bergen das Potential von Grundlagentechnologien in sich. Um hiervon zu profitieren, verfolgen wir eine klare Strategie bei der Bildung und dem Management unseres Portfolios:

• Einerseits werden Beteiligungen an Unternehmen erworben, die sich in der frühesten Phase der Entwicklung befinden: Dies stellt maximale Gewinnpotenziale sicher.
• Andererseits beteiligen wir uns an Technologien, die bereits einige Jahre Entwicklungszeit hinter sich haben und unmittelbar vor der Verwertung stehen. So wird das Risiko einer langen Time-to-Market eingeengt und konstanter Umsatz ermöglicht.
• Unser Portfolio besteht ausschließlich aus Unternehmen, die strikte Kriterien in den Punkten Diversifikation, Machbarkeit, Team-Exzellenz, Skalierbarkeit, ethischer Unbedenklichkeit und Ertragskraft erfüllen.

So sind die Zielunternehmen im Wesentlichen durch Eigenkapital finanziert (so besteht keine Gefährdung durch Schulden), subventionstauglich, bedienen einen (teils exponentiell wachsenden) Zukunftsmarkt und sind durch Schutzrechte, Patente und Lizenzen mit langen Laufzeiten gesichert. Dies ermöglicht zudem gegebenenfalls die Realisierung von Infringement Opportunities (Patentverletzungsansprüche) und gewährt dem Investor Nachhaltigkeit und beste Chancen.

Aufgrund der Komplexität unseres Geschäftsmodells besteht im europäischen Markt bei unseren Projekten kein nennenswerter Konkurrenzdruck.

Dadurch haben wir obendrein die Möglichkeit, für den Anleger optimale Beteiligungskonditionen anbieten zu können.

Durch das Renomee der Patentpool Gruppe und die dauerhaften Kooperationen mit dem Deutschen Institut für Erfindungswesen e.V. sowie unseren zahlreichen Industriepartnern besteht ein nahezu unerschöpflicher Dealflow. Die meisten interessanten Erfindungen werden diesem Netzwerk frühzeitig vorgestellt. Dies erlaubt eine Projekt-Auswahl von Targets, die obendrein allesamt beachtliche Synergie-Potenziale in sich bergen.

Unsere Herangehensweise ist darauf ausgelegt, eine möglichst weitreichende Risikominimierung durch ein umfangreiches Paket an Sicherheitskriterien zu gewährleisten. Die wesentlichen Merkmale sind unter anderem:

• Umfängliche Sicherung von Schutzrechten
• Diversifikation
• Erfahrenes Management
• Geringe Overheads
• Finanzierung durch Eigenkapital
• Subventionstauglichkeit
• Fokussierung auf Zukunfts- und Wachstumsmärkte
• Anwendung der Freeze Strategie